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　　隔夜油价微幅收跌✿◈ღ，PX大幅降至851美元✿◈ღ。PTA供给面✿◈ღ，新疆中泰120万吨停车✿◈ღ、恒力惠州按计划检修✿◈ღ，PTA供应处于较高水平✿◈ღ，现货加工费在410元附近✿◈ღ。下游聚酯整体负荷在92%✿◈ღ。季节性旺季带动下✿◈ღ，终端负荷提升✿◈ღ。不过目前成本拖累明显✿◈ღ，PTA短线承压回落✿◈ღ。

　　目前乙二醇整体开工在67%附近✿◈ღ，新疆天业600075）60万吨✿◈ღ、陕西40万吨装置检修✿◈ღ，新疆中昆将轮检✿◈ღ。海外市场✿◈ღ，美国36万吨装置重启中✿◈ღ、沙特70万吨将重启✿◈ღ，港口库存在53万吨附近运行✿◈ღ，表现良好✿◈ღ。下游聚酯整体负荷在92%✿◈ღ，旺季预期下✿◈ღ，终端织造负荷走高✿◈ღ。MEG短期震荡下跌✿◈ღ。

　　当前短纤华东价格在7191元✿◈ღ，现货加工费在1250元附近✿◈ღ。短纤装置供应稳定✿◈ღ，行业库存高位有所回落✿◈ღ。下游刚需采购✿◈ღ，短纤跟随原料端弱势波动✿◈ღ，加工费短线或走高✿◈ღ。

　　当前华东水瓶片价格在6300元附近爱川杏里季✿◈ღ，开工率小幅提升✿◈ღ。目前原料端走弱✿◈ღ，期价跟随成本波动✿◈ღ，加工费短线或走高✿◈ღ。

　　郑醇昨日维持跌后弱势运行✿◈ღ，受能化偏弱表现影响较大✿◈ღ，国际油价受消息影响下跌依然是目前风向✿◈ღ，郑醇主力合约维持2500关口以下运行✿◈ღ，态势仍处涨后回整阶段✿◈ღ，现货市场典型区域报价昨日弱稳✿◈ღ，夜盘继续弱势窄幅运行✿◈ღ。前期创出本轮下跌新低后爱川杏里季✿◈ღ，空头力量宣泄较为充分✿◈ღ，醇市随油价及能化展现止跌力量✿◈ღ，并在国内大金融走强带动下探高上涨✿◈ღ，主力合约收复年线✿◈ღ，目前总体维持涨后受压✿◈ღ，国内金融市场总体表现以及国际油价走向是当前大宗商品甚至醇市关注重点✿◈ღ，请投资者继续关注✿◈ღ。

　　苯乙烯期价昨日继续回落探低✿◈ღ，受油价下跌影响较大✿◈ღ，延续弹后回跌态势✿◈ღ，主力合约维持8500关口以下✿◈ღ，现货市场典型区域报昨日续跌50元/吨✿◈ღ，夜盘呈现反弹弹幅较大✿◈ღ，暂时收上8500✿◈ღ。产业来看前期给予苯乙烯上游原料支撑趋弱✿◈ღ，下游维持弱稳态势✿◈ღ，苯乙烯本身行业开工偏低导致库存谷底运行背景下✿◈ღ，行业压力或仍不大✿◈ღ，但下游低利阻碍高价原料接受度✿◈ღ，下游开工提振不足✿◈ღ，请投资者继续关注油价表现✿◈ღ。

　　胶市期价昨日继续弱势回整✿◈ღ，午后跳水较为明显✿◈ღ，主力合约大幅下破万八关口✿◈ღ，胶市运行随国内金融回弱因素影响较大✿◈ღ，技术上仍处二度走强后回整节奏✿◈ღ，现货市场典型区域典型胶种昨日报价下跌100元/吨✿◈ღ，夜盘小幅反弹✿◈ღ。胶市自万四关口再度启动连续上攻万七✿◈ღ、万八✿◈ღ、万九关口创出七年半新高之后,期价向上逃离上半年运行中枢✿◈ღ，目前维持涨后运行✿◈ღ。产业方面目前下游开工仍处节后恢复,国内车业或逐步进入年末旺季,国内外产区继续恢复上量,但上量速度有待观察✿◈ღ，国内库存继续谷底运行,前期深跌的胶市近期在国内大金融刺激下维持涨后运行✿◈ღ。

　　今日玻璃期货主力合约收盘价格1310元/吨凯发K8官网下载客户端中心✿◈ღ，涨超3%✿◈ღ，持仓+4.7万手✿◈ღ。周四住建部开会✿◈ღ，市场预期再度抬升✿◈ღ。若无超预期刺激计划✿◈ღ，或有利多兑现盘面回调风险✿◈ღ。产业方面✿◈ღ，现货价格涨跌互现✿◈ღ，沙河区域期现成交较好✿◈ღ，局部价格提涨✿◈ღ，库存削减明显✿◈ღ。供需方面阶段性持稳✿◈ღ，厂家前期接单陆续完成发货✿◈ღ，中下游以消化前期库存为主✿◈ღ。需求端深加工订单天数环比略增✿◈ღ，中长期来看✿◈ღ，需求改善预期不强✿◈ღ，玻璃冷修也或因近期市场好转出现暂缓✿◈ღ，供应端压力犹在✿◈ღ。目前仍处于季节性旺季✿◈ღ，下游订单无明显起色✿◈ღ。玻璃估值预计以震荡为主✿◈ღ，盘面在行业盈亏平衡线附近震荡✿◈ღ。

　　今日纯碱期货主力合约收盘价格1548元/吨✿◈ღ，-0.64%✿◈ღ，持仓-3894手✿◈ღ。就产业结构看✿◈ღ，纯碱基本面仍然偏弱✿◈ღ，供应过剩格局明显✿◈ღ，行业去库压力较大✿◈ღ。产量及开工率高位徘徊✿◈ღ，下游需求延续清淡✿◈ღ，刚需补库✿◈ღ。周内浮法玻璃日产量为16.28万吨✿◈ღ，光伏日熔量9.70万吨✿◈ღ。情绪拉动的上涨动能难以持续✿◈ღ，预期调整放大波动率✿◈ღ，盘面整体以震荡思路看待✿◈ღ。

　　受盘面反弹影响✿◈ღ，尿素现货市场成交情绪有所回温✿◈ღ，全国均价1914元/吨✿◈ღ，较上一日上涨17元/吨✿◈ღ。10月16日✿◈ღ，尿素行业日产19.07万吨✿◈ღ，较上一工作日增加0.08万吨凯发K8官网下载客户端中心✿◈ღ，较去年同期增加1.22万吨✿◈ღ。秋季肥市场逐渐收尾✿◈ღ，农需增量或有限✿◈ღ。工业需求以刚需拿货为主✿◈ღ。企业库存累库至111.65万吨✿◈ღ，环比增加18.26%✿◈ღ。尿素基本面供强需弱的状态短期或仍然延续✿◈ღ，或将承压运行✿◈ღ。

　　纸浆现货价格整理运行✿◈ღ，山东银星6300元/吨✿◈ღ，山东俄针5850元/吨✿◈ღ。智利Arauco公司10月份针叶浆银星报盘785美元/吨✿◈ღ，较上一轮上涨20美元/吨✿◈ღ。国际浆厂预期减产✿◈ღ，供应端对浆价有所支撑✿◈ღ。终端消费一般✿◈ღ，下游原纸价格跌多涨少✿◈ღ，下游拿货情绪清淡✿◈ღ。总体而言✿◈ღ，需求偏弱拖累浆价✿◈ღ，但进口成本居高不下或构成支撑✿◈ღ，浆价预计震荡为主✿◈ღ。

　　国际贵金属期货普遍收涨✿◈ღ，COMEX黄金期货涨0.43%报2690.4美元/盎司✿◈ღ，COMEX白银期货涨0.42%报31.89美元/盎司✿◈ღ。英国9月CPI同比升1.7%✿◈ღ，预期升1.9%✿◈ღ，前值升2.2%✿◈ღ；环比持平✿◈ღ，预期升0.1%✿◈ღ，前值升0.3%✿◈ღ。核心CPI同比升3.2%✿◈ღ，预期升3.4%✿◈ღ，前值升3.6%✿◈ღ；环比升0.1%✿◈ღ，预期升0.3%✿◈ღ，前值升0.4%✿◈ღ。英国9月CPI三年半来首次跌破央行目标✿◈ღ，降息预期令英镑创两个月最低✿◈ღ。隔夜美元指数震荡走强✿◈ღ，10年期美债收益率回落✿◈ღ，贵金属板块收小阳线✿◈ღ。内盘黄金再创历史新高✿◈ღ，短线维持震荡偏强判断✿◈ღ。

　　交易提醒:LME镍收盘17375美元/吨✿◈ღ，跌幅0.23%✿◈ღ。近期国内利好政策不断✿◈ღ，除了中国央行✿◈ღ，金融监管局✿◈ღ，证券会外凯发K8官网下载客户端中心✿◈ღ，周六财政部就加大政策的逆周期调节力度✿◈ღ，定调了推动经济高质量发展的路径✿◈ღ，现在看无论货币政策还是财政政策均给市场提供了积极信号✿◈ღ，此举极大振奋市场人气✿◈ღ，接下来聚焦政策实施具体措施✿◈ღ；最新公布国内社融数据M2继续增加6.8%但M1下降7.4%✿◈ღ，经济收缩明显✿◈ღ，美国10月份当周抵押贷款申请活动指数为230.2✿◈ღ，上周为277.5✿◈ღ，利息回升抑制了此类需求✿◈ღ，9月份进出口指数月率下降0.4%✿◈ღ，对通胀缓解有利✿◈ღ，有序降息可期✿◈ღ；中国海关数据8月份国内纯镍进口8969.215吨环比增加98%同比增加了25.38%✿◈ღ，当月俄罗斯是第一供应商✿◈ღ，镍铁进口52.23万吨✿◈ღ，同比下降42.56%环比下降36.37%✿◈ღ，印尼✿◈ღ，新喀里多尼亚为第一✿◈ღ，第二进口地✿◈ღ，镍矿砂及精矿进口493.06万吨环比增加41.83%✿◈ღ，菲律宾仍是第一大进口国✿◈ღ，世界金属统计局(WBMS)最新报告7月份精炼镍过剩0.68万吨✿◈ღ；LME仓单库存未变(133284吨)✿◈ღ，上期所仓单库存减少60吨(24458吨)✿◈ღ，LME库存为近三年的高位✿◈ღ，近期增幅大部分自亚洲仓库✿◈ღ，上海库存增加有抬头趋势✿◈ღ；乘联会公布9月新能源车完成销售112万辆✿◈ღ，同比大增51%✿◈ღ，环比增长9%✿◈ღ；世界金属统计局(WBMS)预计印尼2024年镍铁及镍盐增长5%-10%✿◈ღ，24年全球镍产量352万吨高于需求量335万吨✿◈ღ；镍价借着国内利好政策形成一波短期上冲后✿◈ღ，市场会更多关注基本面消息✿◈ღ，虽然有国内德龙镍业申请破产保护✿◈ღ，海外必和必拓因为镍价持续下跌准备关闭西奥的镍产能的消息✿◈ღ，印尼政府考虑修改镍矿类资产税收减免政策✿◈ღ，俄罗斯政府准备限制镍的出口等利好因数✿◈ღ，但库存持续增加是不争事实✿◈ღ，供应并不短缺✿◈ღ；目前基差持续为正为正✿◈ღ，现货上需求上有一定支撑✿◈ღ，国庆过后✿◈ღ，全球资本市场热情消退✿◈ღ，金属类商品回落明显✿◈ღ，镍价正逐步回归前期震荡区间✿◈ღ，情绪控制的市场价格波动幅度较大✿◈ღ，注意规避风险✿◈ღ。

　　隔夜伦铜冲高回落小幅上涨✿◈ღ，收于9591美元✿◈ღ。沪铜夜盘高开低走小幅上涨✿◈ღ，收于76870✿◈ღ。沪铜成交持仓均下降✿◈ღ，市场情绪偏向谨慎✿◈ღ。美联储降息预期不明朗✿◈ღ，中国持续推出大量刺激政策✿◈ღ，宏观基本面小幅好转✿◈ღ。近期伦铜库存小幅回落✿◈ღ，沪铜库存明显下降✿◈ღ，美铜库存大涨✿◈ღ，全球铜库存高位回落✿◈ღ。市场乐观情绪下降✿◈ღ，沪铜技术形态转向中性✿◈ღ，中期下游需求的不确定性上升✿◈ღ。关注需求和库存变化情况✿◈ღ。今日国际铜较沪铜升水上升至332点✿◈ღ，外盘比价小幅强于内盘✿◈ღ。

　　隔夜原油小幅下跌✿◈ღ，伦铝冲高回落小幅上涨✿◈ღ，收于2587美元✿◈ღ。沪铝夜盘高开高走收小阳✿◈ღ，收于20780✿◈ღ。沪铝成交下降持仓上升✿◈ღ，市场情绪小幅乐观✿◈ღ。国内铝现货需求一般✿◈ღ，本周库存小幅下降✿◈ღ。受几内亚铝土矿供应限制凯发K8官网下载客户端中心✿◈ღ，氧化铝持续强势✿◈ღ。冶炼利润较高✿◈ღ，供需基本平衡✿◈ღ。氧化铝低库存及市场乐观情绪推动✿◈ღ，沪铝技术形态仍然偏强✿◈ღ，重点关注后市国内供需情况✿◈ღ。

　　隔夜伦锌小幅高开后震荡偏强收十字小阳线✿◈ღ。沪锌晚间高开后回落收阴线✿◈ღ。俄罗斯OZ大型锌精矿工厂复产✿◈ღ，对远期锌供应紧张担忧缓解✿◈ღ，不过四季度国内矿山供应季节性淡季✿◈ღ，国内外矿加工费维持低位✿◈ღ，国内锌供应维持低位✿◈ღ，供应端支撑逻辑仍在✿◈ღ，但10月份产量收缩有望减少✿◈ღ。下游旺季需求小幅改善✿◈ღ，不过同比降幅✿◈ღ。短期宏观情情绪逐渐消退后✿◈ღ，锌价难有持续上涨动力✿◈ღ，或高位震荡✿◈ღ。中期供应端下方支撑较强✿◈ღ。后期关注冶炼厂动态和下游需求情况✿◈ღ。

　　隔夜伦铅小幅高开后震荡偏强收十字小阳线✿◈ღ。沪铅晚间小幅高开后回落收中阴线✿◈ღ。国内月度加工费低位运行✿◈ღ，矿端紧张态势延续✿◈ღ，原生铅检修企业逐步复产✿◈ღ，供应环比增加✿◈ღ。再生铅安徽地区预计中旬复产✿◈ღ，不过再生铅企业利润亏损较大✿◈ღ，企业复产或受限✿◈ღ。整体来看✿◈ღ，原生铅✿◈ღ，再生铅供应预期都将增加✿◈ღ。下游旺季需求一般✿◈ღ，电池企业生产积极性并未加大✿◈ღ。预计市场乐观情绪逐渐消退后✿◈ღ，供应边际加大✿◈ღ，铅低位震荡偏弱✿◈ღ。后期关注再生铅生产动态和铅旺季需求改善情况✿◈ღ。

　　昨日工业硅现货报价平稳运行✿◈ღ，华东地区通氧553#硅在11700-11900元/吨✿◈ღ，441#硅在11900-12100元/吨✿◈ღ，3303#硅在12600-12800元/吨✿◈ღ。供应方面✿◈ღ，本周内蒙✿◈ღ、宁夏✿◈ღ、山东✿◈ღ、陕西地区开工变动不大✿◈ღ，云南地区部分企业存月底停炉计划✿◈ღ，目前出厂报价维稳✿◈ღ，市场需求偏谨慎✿◈ღ。需求方面✿◈ღ，多晶硅价格平稳✿◈ღ，当前复投料报36-41元/千克✿◈ღ，致密料报价35-39元/千克✿◈ღ，菜花料报价31-34元/千克✿◈ღ，新一批粉单招标询价开始✿◈ღ，但招标数量变动不大✿◈ღ，预期或对工业硅的需求增量有限✿◈ღ。有机硅DMC市场窄幅下调✿◈ღ，市场主流成交价参考至13400-13800元/吨(净水送到)✿◈ღ。下游整体补库为主采货需求较低✿◈ღ，询盘压价情绪较浓✿◈ღ，市场参与者以观望为主✿◈ღ。铝合金锭价格偏稳✿◈ღ，成品库存较低✿◈ღ，下游压铸企业刚需采购✿◈ღ，下方空间有所压缩✿◈ღ。

　　据Mysteel数据✿◈ღ，昨日建材成交10.36万吨✿◈ღ，同比增加2169万吨✿◈ღ。钢厂利润修复✿◈ღ，铁水产量增加✿◈ღ，钢材产量增加✿◈ღ。市场情绪下降✿◈ღ，关注钢材实际需求✿◈ღ。短期震荡格局✿◈ღ。

　　隔夜铁矿小幅反弹✿◈ღ，10月16日铁矿石62%普氏指数跌0.85至104.40✿◈ღ，月均106.52美元✿◈ღ。供应方面✿◈ღ，本期全球发运止跌回升✿◈ღ，澳矿有所减量✿◈ღ，巴西矿明显回升✿◈ღ，到港量则明显增加✿◈ღ，整体供应维持季节性波动✿◈ღ。需求方面✿◈ღ，日均铁水产量233.08万吨✿◈ღ，环比增加5.06万吨✿◈ღ。目前钢厂铁水产量增加✿◈ღ，铁矿需求预期向好✿◈ღ。但随着澳巴发运止跌回升✿◈ღ，到港量明显增加✿◈ღ，铁矿港口库存仍处高位✿◈ღ，供应压力较大✿◈ღ。库存方面✿◈ღ，本周mysteel统计全国47港铁矿库存15850.93万吨✿◈ღ，环比增58.01万吨✿◈ღ；日均疏港量338.41万吨✿◈ღ，环比降0.46万吨凯发K8官网下载客户端中心✿◈ღ。盘面上看✿◈ღ，主力01合约昨日震荡回落✿◈ღ，隔夜小幅反弹✿◈ღ，短期内维持震荡✿◈ღ。

　　国内三大油脂总库存上升✿◈ღ。截止到2024年第40周末✿◈ღ，国内三大食用油库存总量为227.02万吨✿◈ღ，周度增加3.56万吨✿◈ღ，环比增加1.59%✿◈ღ，同比下降6.50%✿◈ღ。其中豆油库存为131.47万吨✿◈ღ，周度下降0.29万吨✿◈ღ，环比下降0.22%✿◈ღ，同比增加9.74%✿◈ღ；食用棕油库存为50.17万吨✿◈ღ，周度增加3.22万吨✿◈ღ，环比增加6.86%✿◈ღ，同比下降33.27%✿◈ღ；菜油库存为45.39万吨爱川杏里季✿◈ღ，周度增加0.63万吨✿◈ღ，环比增加1.41%✿◈ღ，同比下降5.06%✿◈ღ。

　　豆油✿◈ღ：美豆方面✿◈ღ，美豆库存高企✿◈ღ，供应充足抑制美豆类期货✿◈ღ，近期美元走强也使得农产品承压✿◈ღ。美农最新供需报告略微下调美豆总产及单产预估✿◈ღ，未调整期末库存预估✿◈ღ，报告总体偏中性✿◈ღ。南美大豆方面✿◈ღ，近期巴西大豆产区天气导致总体的播种延迟✿◈ღ，利好美豆期货✿◈ღ。国内大豆大量到港✿◈ღ，油厂压榨和开机高位✿◈ღ，库存维持高位✿◈ღ，国内豆油供应宽松✿◈ღ。

　　棕榈油✿◈ღ：由于中东冲突扩大✿◈ღ，国际原油价格走高✿◈ღ，生物燃料属性凸显✿◈ღ，提振马棕油走势✿◈ღ。马来西亚异常天气或导致棕榈油产量下降✿◈ღ，市场情绪推动马棕走强✿◈ღ。最近的MPOB报告显示马棕油9月期末库存增长6.94%至201.4万吨✿◈ღ，产量环比减少3.8%至182.2万吨✿◈ღ，因国内消费偏弱✿◈ღ，库存高于前期市场预期✿◈ღ，报告中性略偏空✿◈ღ。需求端✿◈ღ，夏季是棕榈油消费旺季✿◈ღ，利多消费✿◈ღ。综合来看✿◈ღ，棕榈油供需走向宽松✿◈ღ。中长期✿◈ღ，产地棕榈油增产存在不及预期的可能✿◈ღ，但也需密切关注市场对印尼生柴的预期变化✿◈ღ。

　　隔夜美豆冲高回落大幅收跌✿◈ღ；南美天气改善加强了市场对世界大豆供给充足预期✿◈ღ；另民间出口商报告向未知目的地销售大豆17.5万吨✿◈ღ，叠加NOPA报告美豆九月压榨创同期纪录✿◈ღ，暗示需求较好✿◈ღ；指标11月开盘991✿◈ღ，最高1001.5✿◈ღ，最低978.25✿◈ღ，收盘978.25✿◈ღ，跌1.44%✿◈ღ；国内夜盘豆粕高开冲高回落✿◈ღ；下方进口成本提供支持✿◈ღ，但上行遭遇外围美豆疲软阻力✿◈ღ；主力1月开盘3006✿◈ღ，最高3033✿◈ღ，最低3002✿◈ღ，最新3009✿◈ღ，涨0.37%✿◈ღ；菜粕小幅高开冲高回落✿◈ღ；短期进口菜籽供应充足且水产养殖淡季需求萎缩✿◈ღ；中长期中加贸易关系不确定带来支持✿◈ღ；主力1月开盘2470✿◈ღ，最高2504✿◈ღ，最低2460✿◈ღ，最新2470✿◈ღ，涨0.53%✿◈ღ；菜油高开冲高回落震荡✿◈ღ；强势主要源于相关油脂棕榈油强劲支持和进口不确定带来的风险升水✿◈ღ；主力1月开盘9620✿◈ღ，最高9693✿◈ღ，最低9606✿◈ღ，最新9628✿◈ღ，涨0.79%✿◈ღ；操作建议:两粕菜油关注✿◈ღ。

　　隔夜外盘期货价格持续走弱✿◈ღ，豆一期价增仓下行✿◈ღ，昨日豆一期价探底回升✿◈ღ，主力2501合约收盘跌至3969✿◈ღ。近期各类型拍卖持续✿◈ღ，中储拍卖成交率下降✿◈ღ，市场供需维持宽松✿◈ღ，拍卖成交量价齐跌✿◈ღ，东北新豆陆续上市✿◈ღ，现货价格持续下跌✿◈ღ，下游需方采购态度趋于谨慎✿◈ღ。受巴西降水改善影响✿◈ღ，外盘期价震荡下行✿◈ღ，受国内宏观面利好提振✿◈ღ，现货方面✿◈ღ，7月开始调节性储备拍卖启动✿◈ღ，叠加国储拍卖✿◈ღ、九三拍卖✿◈ღ，政策供应频次明显增加✿◈ღ，但实际成交仍以国储拍卖为主✿◈ღ，进口豆与国产豆价差仍然偏大✿◈ღ，不利豆一需求✿◈ღ，近期现货价格弱势下行✿◈ღ，随着新豆逐步上市✿◈ღ，供应压力逐步加大✿◈ღ，近期外盘下跌增加豆一期价下行压力✿◈ღ，中期基本面维持偏空格局✿◈ღ，建议投资者维持偏空操作思路✿◈ღ。

　　受鲁花襄阳✿◈ღ、新乡工厂将于近日入市收购的传闻提振✿◈ღ，昨日产地现货价格上涨100-200元/吨✿◈ღ。昨日期价震荡走升✿◈ღ，主力pk2501收盘至8068✿◈ღ。现货方面✿◈ღ，产地供应逐步增加✿◈ღ，华北黄淮新米上市量逐步增加✿◈ღ，东北地区通货新米将在1周后集中上市✿◈ღ，中秋节前后海关公告允许尼日利亚✿◈ღ、马拉维花生及乍得花生进口✿◈ღ，非洲进口来源国增加✿◈ღ，后期进口供应增加的预期强烈✿◈ღ。8月花生及花生油进口同比明显增长✿◈ღ，进口量高于预期✿◈ღ，加大供应压力✿◈ღ。需求上✿◈ღ，已开收中小油厂收购价格持续下调✿◈ღ，主力油厂尚未开收✿◈ღ，下游食品企业备货需求有限✿◈ღ。近期花生粕价格稳定✿◈ღ，花生油价格小幅上涨✿◈ღ，花生油厂理论榨利维持深度亏损状态✿◈ღ，油用需求料受到抑制✿◈ღ。据近期机构调研情况显示✿◈ღ，今年新作花生减产幅度有限✿◈ღ，整体产量持平或同比小幅增减✿◈ღ，鉴于现货价格季节性下跌已经于9月启动✿◈ღ，加之进口来源国增加✿◈ღ，后期供应压力料持续增加✿◈ღ，鲁花入市收购短期提振市场✿◈ღ，但不足以扭转市场偏空基本面✿◈ღ，建议投资者等待期价冲高后做空远月操作✿◈ღ。

　　夜间美玉米反弹0.75%✿◈ღ，收割进度超预期✿◈ღ，供应压力大✿◈ღ。连玉米夜盘微红✿◈ღ。东北地区集中收割✿◈ღ，减产或不及预期凯发K8官网下载客户端中心✿◈ღ，玉米价格偏弱✿◈ღ，新粮上量压力较大✿◈ღ，中储粮入市收购✿◈ღ。麦玉价差拉开✿◈ღ，替代不足✿◈ღ；政策稻谷拍卖成交不佳✿◈ღ。8月玉米进口极低✿◈ღ，预计四季度谷物进口大减✿◈ღ。美农再次调高美玉米单产和产量✿◈ღ，但期末库存调减因期初下调爱川杏里季✿◈ღ。全球玉米期末库存再次小幅调减✿◈ღ。降息周期提振大宗商品价格✿◈ღ。国内需求端生猪价格回落✿◈ღ，养殖盈利回落✿◈ღ，能繁小降✿◈ღ；蛋鸡盈利增加✿◈ღ，存栏高✿◈ღ；肉鸡亏损扩大✿◈ღ；饲料生产增加✿◈ღ，需求偏强✿◈ღ。深加工企业开机率回升✿◈ღ，需求刚性✿◈ღ。玉米或维持低位震荡✿◈ღ。

　　截至9月底✿◈ღ，全国棉花商业库存为168.8万吨✿◈ღ，环比减少45.8万吨✿◈ღ；截至13日当周✿◈ღ，美棉收割率为34%✿◈ღ，略高于去年同期及五年均值✿◈ღ。隔夜美棉和郑棉弱稳凯发K8官网下载客户端中心✿◈ღ，美棉盘中冲高回落✿◈ღ。国内宏观方面✿◈ღ，财政部将在近期陆续推出一揽子有针对性增量政策举措✿◈ღ。国内新疆籽棉收购价整体持稳✿◈ღ，少量低价收购籽棉可随收随套✿◈ღ，多数仍较难套保✿◈ღ；现货陈棉成交一般✿◈ღ，下游纺企刚需采购✿◈ღ，主流成交基差暂稳✿◈ღ。下游纺企开机略有回升✿◈ღ，产成品库存略有增加✿◈ღ，压力不大✿◈ღ。预计近期宽幅震荡为主✿◈ღ，关注宏观及美棉✿◈ღ。

　　期货端✿◈ღ：11月合约收盘16745✿◈ღ，跌80✿◈ღ；1月合约收盘15280✿◈ღ，跌95✿◈ღ；3月合约收盘14030✿◈ღ，跌45✿◈ღ。现货端✿◈ღ：全国22省市生猪均价17.71元/kg✿◈ღ，跌0.26元/kg✿◈ღ，其中辽宁17.39元/kg✿◈ღ，河南17.52元/kg✿◈ღ，四川17.95元/kg✿◈ღ，广东18.6元/kg✿◈ღ；全国日均屠宰量143422头✿◈ღ；环比减1.27%✿◈ღ；基差方面✿◈ღ，主力1月合约对河南地区现货贴水2240元/吨✿◈ღ。

　　月中二育采购活动基本停滞✿◈ღ，本次二育截留呈“快短量大”特征✿◈ღ，目前市场猪源供应充沛✿◈ღ，屠企收购顺畅✿◈ღ，而国庆后下游订单疲软✿◈ღ，对猪价支撑不足✿◈ღ，相关调研机构统计10月集团场出栏计划环比增幅3%左右✿◈ღ，且国庆扰动使得养殖场出栏窗口偏短✿◈ღ，现货承压✿◈ღ，不过考虑到主力已深度贴水现货✿◈ღ，继续做空风险收益率不高爱川杏里季✿◈ღ，且四季度供给过剩和需求支撑不足均有待证伪✿◈ღ，暂不建议追空✿◈ღ，观望为宜✿◈ღ。

　　期货端✿◈ღ：11月合约收盘3966✿◈ღ，涨86✿◈ღ；12月合约收盘3916✿◈ღ，涨39✿◈ღ；1月合约收盘3549✿◈ღ，涨53✿◈ღ。现货端✿◈ღ：10月16日全国现货蛋价整体持稳✿◈ღ，其中主产区现货均价4.43元/斤✿◈ღ，销区均价4.44元/斤✿◈ღ，涨0.04元/斤✿◈ღ。销区到货方面✿◈ღ：北京地区到车合计13辆✿◈ღ；广东地区合计到车63辆✿◈ღ；库存方面✿◈ღ：全国生产环节平均库存为0.97天✿◈ღ，流通环节平均库存为0.94天✿◈ღ；基差方面✿◈ღ：主力1月合约对山东地区现货贴水851元/500kg✿◈ღ。

　　本周产地蔬菜集中上市✿◈ღ，菜价持续回落✿◈ღ，鸡蛋替代需求减弱✿◈ღ，国庆后终端补货并未对蛋价有明显拉升✿◈ღ，主要源于与日俱增的供给压力✿◈ღ，老鸡不淘新开产增多✿◈ღ，叠加天气转凉带来的产蛋率和蛋重回升✿◈ღ，虽然气温下降利于蛋品储存✿◈ღ，短期各环节库存余货未有过剩✿◈ღ，但四季度供强需弱相对明了✿◈ღ，策略上建议逢高沽空为主✿◈ღ，套利方面建议12/02正套✿◈ღ。

　　隔夜ICE原糖期价大幅回落✿◈ღ，巴西降水改善✿◈ღ，雷亚尔兑美元贬值✿◈ღ，巴西出口供应改善✿◈ღ，但前期旱情及火灾导致本季糖产量下降✿◈ღ，市场对全球白糖后期供需分歧巨大✿◈ღ，今日郑糖期价震荡上涨✿◈ღ，主力2501收盘至5934✿◈ღ。国内方面✿◈ღ，近期国内南方产区现货价格持续小幅上涨✿◈ღ，北方加工糖与广西糖的价差缩小至80元/吨✿◈ღ，进口原糖供应压力减轻✿◈ღ。今年北方甜菜种植面积大幅增加✿◈ღ，但近期产区降水偏多✿◈ღ，导致甜菜糖上市延后✿◈ღ，国内供应短期不及预期✿◈ღ，提振现货价格及近月期价✿◈ღ。近期外盘期价高位小幅走弱✿◈ღ，国内7-8月食糖进口量大幅增加✿◈ღ，但进口倒挂导致后期进口减少预期✿◈ღ，国内供应压力不大✿◈ღ，进口方面✿◈ღ，海关数据显示✿◈ღ，8月食糖进口量为77万吨✿◈ღ，继续同比环比大幅增加✿◈ღ。8月国内购销数据理想✿◈ღ，近期外盘大幅上涨✿◈ღ，进口成本上升✿◈ღ，近期国内现货价格表现偏强✿◈ღ，涨幅大于外盘✿◈ღ，配额外进口维持亏损状态✿◈ღ。加工糖价格与广西糖价格差扩大✿◈ღ，加工糖销售压力减轻✿◈ღ，国内进口压力短期缓解✿◈ღ，外盘上涨带动进口成本大幅上升✿◈ღ，国内进口倒挂✿◈ღ，加之工业库存偏低爱川杏里季✿◈ღ，近期期价表现抗跌✿◈ღ，多空资金进出频繁✿◈ღ，资金市特征明显✿◈ღ，建议投资者不追涨杀跌✿◈ღ，逢低买入为宜✿◈ღ。

　　央行昨日进行了6424亿元7天期逆回购操作✿◈ღ，由于当日有610亿元和7980亿元1年期MLF逆回购到期✿◈ღ，公开市场实现净回笼2076亿元✿◈ღ。资金面上✿◈ღ，资金面维持均衡态势✿◈ღ，昨日shibor涨跌互现✿◈ღ。后续资金面的压力可能还在政府债的供给✿◈ღ，不过新增供给方向在市场预期以内✿◈ღ，因而流动性暂时无需担忧✿◈ღ。

　　国内✿◈ღ：基本面上✿◈ღ，9月CPI同比上涨0.4%✿◈ღ，环比持平✿◈ღ，PPI同比下降2.8%✿◈ღ，环比下降0.6%✿◈ღ。预计四季度CPI可能小幅上涨✿◈ღ，PPI同比下行压力减弱✿◈ღ，通胀指标有望转暖✿◈ღ；政策面上✿◈ღ，财政发布会表态积极✿◈ღ，带来良好的市场预期管理✿◈ღ。发布会上使用的“较大”✿◈ღ、“加大力度✿◈ღ、近年最大”等词汇✿◈ღ，无疑释放了积极的政策信号✿◈ღ。

　　海外✿◈ღ：美国9月CPI小幅超预期✿◈ღ，但由于本次超预期可能不具有持续性✿◈ღ，市场对于11月的降息预期不变✿◈ღ，预计11月会议大概率只会降息25BP✿◈ღ。

　　多重因素下✿◈ღ，昨日期债多全线收跌✿◈ღ。昨日市场上有一些房地产的小作文对于债市产生了一定影响✿◈ღ，再加上市场对于增量预期仍然存在一定程度上的分歧✿◈ღ，期债波动加大✿◈ღ，今日小幅回调✿◈ღ。操作上建议多头以持有为主✿◈ღ，目前还没有达到期债的大拐点✿◈ღ。凯发平台靠谱吗✿◈ღ，凯发电气聚乙烯✿◈ღ！