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　　证券之星消息ღ✿✿，根据市场公开信息及4月28日披露的机构调研信息ღ✿✿，平安基金近期对14家上市公司进行了调研ღ✿✿，相关名单如下ღ✿✿：

　　1）骄成超声 （平安基金参与公司电话会议）调研纪要ღ✿✿：骄成超声2025年第一季度综合毛利率提升ღ✿✿，主要因产品结构变化ღ✿✿，高毛利产品收入占比提升ღ✿✿。收入主要来自线束连接器超声波设备ღ✿✿、新能源电池超声波设备及配件业务ღ✿✿。公司持续加强市场开拓ღ✿✿，推进国产替代ღ✿✿，业务有望保持高景气度ღ✿✿。先进封装领域ღ✿✿，先进晶圆超声波扫描显微镜已交付ღ✿✿，布局超声波固晶机等产品ღ✿✿。医疗领域ღ✿✿，超声波口腔设备正在取证ღ✿✿，有望年内实现销售k8凯发ღ✿✿。公司通过购置精密生产设备扩充配件等产品产能ღ✿✿。积极拓展欧洲市场ღ✿✿，出海产品包括线束连接器和半导体超声波设备ღ✿✿。目前海外收入占比较小ღ✿✿，关税政策变化暂无影响ღ✿✿。功率半导体领域超声波焊接设备每年新增市场需求约5-10亿元ღ✿✿。与上海交通大学共建联合实验室ღ✿✿，布局半导体先进封装ღ✿✿、智能机器人等前沿领域ღ✿✿。2）明阳智能 （平安基金管理有限公司参与公司业绩交流会）调研纪要ღ✿✿：2024年四季度风电行业低价竞争态势显著缓解ღ✿✿，行业中标价格企稳上升ღ✿✿，逐步从“价格战”向“价值竞争”转型ღ✿✿。海风项目毛利率高于陆风ღ✿✿，明阳智能深耕广东ღ✿✿、海南ღ✿✿，建立上海公司和东部大区ღ✿✿，期待东海项目早日落地ღ✿✿。2024年全球最大漂浮式风机“明阳天成号”并网ღ✿✿，运行良好ღ✿✿，公司规划下一代漂浮式机型和产业化基地ღ✿✿。公司连续三年分红ღ✿✿，符合市场对“稳健派息”的期待ღ✿✿，分红提升投资者的获得感和持股信心ღ✿✿。公司与巴斯夫合作建设中德海上风电场ღ✿✿，进入韩国市场ღ✿✿，风机在日本通过抗震考验ღ✿✿，与菲律宾达成合作意向ღ✿✿，首次进入欧洲市场ღ✿✿。2025一季度国内公开市场招标量超28GWღ✿✿，公司新增订单4.89GWღ✿✿，同比增长154%ღ✿✿。3）泽璟制药 （平安基金参与公司分析师会议&业绩说明会&一对一沟通）调研纪要ღ✿✿：泽璟制药介绍了其在研药物ZG006ღ✿✿、ZG005ღ✿✿、ZGGS18等的最新进展ღ✿✿，以及未来3-5年的研发ღ✿✿、商业化和国际化规划ღ✿✿。ZG006是全球首个DLL3表达肿瘤三特异性抗体ღ✿✿，已获NMPA和FDA批准临床试验ღ✿✿，早期数据显示良好疗效ღ✿✿。ZG005是全球率先进入临床研究的同靶点药物之一ღ✿✿，正在开展多项临床研究ღ✿✿。ZGGS18在中国的I期剂量爬坡已完成ღ✿✿，正在开展I/II期临床试验ღ✿✿。公司计划在未来3-5年内ღ✿✿，持续挖掘已上市和即将上市产品的商业化潜力ღ✿✿，拓展适应症人群ღ✿✿，实现营收持续增长ღ✿✿。此外ღ✿✿，公司还介绍了重组人凝血酶的销售进展及未来销售预期ღ✿✿，以及重组人促甲状腺激素的上市审批进展ღ✿✿。4）新点软件 （平安基金管理有限公司参与公司电话会议）调研纪要ღ✿✿：新点软件在智慧招采ღ✿✿、智慧政务和数字建筑三大业务线上持续推进智能化升级和大模型应用ღ✿✿。智慧招采业务推出“交易大脑”ღ✿✿，涵盖智能辅助评审ღ✿✿、智能客服等产品ღ✿✿，加速央企及大型国企的数字化转型ღ✿✿。智慧政务业务深度融合I技术ღ✿✿，推出政务服务数字人ღ✿✿、云端导办等创新产品ღ✿✿，推动SaaS化商业模式ღ✿✿。数字建筑业务加快“新点造价大模型”的研发ღ✿✿，提升用户粘性和业务增长ღ✿✿。公司在AI方面专注于细分垂类大模型ღ✿✿，已推出多个智能产品ღ✿✿，一季度需求旺盛ღ✿✿。数据要素业务方面ღ✿✿，公司在公共数据和企业招采数据领域取得多个项目ღ✿✿，预计今年产生运营收益ღ✿✿。招采端B端央国企业务进展顺利ღ✿✿，已在能源ღ✿✿、钢铁ღ✿✿、港口等行业落地标杆项目ღ✿✿。AI技术提升毛利率ღ✿✿，24年毛利率提升3.38%ღ✿✿，但一季度毛利率略有波动ღ✿✿。5）芯碁微装 （平安基金管理有限公司参与公司业绩说明会&电话会议）调研纪要ღ✿✿：芯碁微装在先进封装领域取得进展ღ✿✿，设备WLP2000完成多家客户验证ღ✿✿，部分进入量产筹备ღ✿✿。直写光刻技术在无掩膜成本及操作便捷等方面具备优势ღ✿✿。关税政策对公司影响有限ღ✿✿，供应链结构优化ღ✿✿，客户订单持续增长ღ✿✿。泰国子公司以服务本土客户为核心ღ✿✿，已有20多名员工ღ✿✿，本地与外派人员各半ღ✿✿。2024年海外订单占比接近20%ღ✿✿，彰显国际市场竞争力ღ✿✿。掩模板业务预计今年下半年迎来突破ღ✿✿，2026-2027年占据有利地位ღ✿✿。去年IC载板业务面临挑战ღ✿✿，但对2025-2026年发展前景充满信心ღ✿✿。一季度营业收入同比增加22.31%ღ✿✿，净利润同比增加30.45%ღ✿✿，销售量规划充满信心ღ✿✿。6）夏厦精密 （平安基金参与公司特定对象调研&线上通讯会议&线上交流）调研纪要ღ✿✿：夏厦精密在人形机器人核心零部件领域加快布局ღ✿✿，开发新型行星滚柱丝杠加工设备ღ✿✿，加强与行业内优秀企业合作ღ✿✿，推动小模数齿轮ღ✿✿、减速机和丝杠产品在人形机器人中的应用ღ✿✿。2024年汽车齿轮业务毛利率下降ღ✿✿，公司通过提高生产效率ღ✿✿、优化产品结构ღ✿✿、加强成本控制应对行业竞争ღ✿✿。电动工具齿轮业务实现营业收入约1.40亿元ღ✿✿，同比增长48.25%ღ✿✿，未来将进一步提升市场份额ღ✿✿。减速机及其配件业务毛利率下降ღ✿✿，因市场竞争加剧和产品结构调整ღ✿✿。营收增长但净利润下降主要因汽车齿轮业务毛利率降低和研发费用增加ღ✿✿，预计未来汽车齿轮毛利率将趋于平稳ღ✿✿。越南生产基地正在安装调试设备ღ✿✿，预计今年下半年将实现收入ღ✿✿。公司拟投资10亿元建设生产基地ღ✿✿，聚焦智能传动系统核心零部件ღ✿✿，增强公司在高端传动领域的全球竞争力ღ✿✿。公司将继续聚焦主业ღ✿✿，深耕行业发展ღ✿✿，提升核心部件竞争力ღ✿✿，加大机器人行业产品供应ღ✿✿。7）富瀚微 （平安基金参与公司业绩说明会）调研纪要ღ✿✿：富瀚微在机构调研中表示ღ✿✿，公司与大客户无股权关系ღ✿✿，经营完全具备独立性ღ✿✿。大客户库存水位已逐步调整到位ღ✿✿，预计库存调节的影响后续会逐步补ღ✿✿。公司产品线将做宽ღ✿✿，与客户自身产品拓展产生联动ღ✿✿。公司已有独立的NPU产品ღ✿✿，通过产业基金布局了WiFi和蓝牙产品ღ✿✿。智能显示业务收入规模还不大ღ✿✿，但后续量会逐渐增加ღ✿✿。智能眼镜产品整体进度还处于产品测试阶段ღ✿✿，带摄像功能的智能眼镜被视为中高阶ღ✿✿。NVR要求的功能不断上升ღ✿✿，应用场景拓展能提升需求和价值量ღ✿✿。工业和机器视觉产品已推出一款产品ღ✿✿，目前进展良好ღ✿✿，但暂时给不出太准确的收入预期ღ✿✿。公司现在出货的所有产品都带有一些算力ღ✿✿，I-ISP是公司新品ღ✿✿，客户目前正在开发中ღ✿✿。剔除大客户库存控制因素ღ✿✿，一季度公司产品的需求情况为专业视频业务受大客户库存影响数量下降ღ✿✿，但智慧物联和智慧车联业务销售数量有所增长ღ✿✿。Q1净利润与去年同期相比下降的主要原因是营收的短期减少和销售费用的增加ღ✿✿。文搜万物需将一帧图像里几乎每个主要物体都识别出来ღ✿✿，算力需求呈多倍增长凯发k8·[中国]官方网站ღ✿✿！ღ✿✿。公司产品也是IoT主控ღ✿✿，区别是在应用场景上有所不同ღ✿✿。公司很早就有编解码芯片ღ✿✿，产品是否内置编码器ღ✿✿、解码器还是编解码器要视应用场景而定ღ✿✿。8）航材股份 （平安基金参与公司业绩说明会）调研纪要ღ✿✿：2024年ღ✿✿，航材股份实现营业收入29.32亿元ღ✿✿，同比增长4.62%ღ✿✿，净利润5.81亿元ღ✿✿，同比增长0.84%ღ✿✿。公司持续加大研发投入ღ✿✿，2024年研发投入2.42亿元ღ✿✿，同比增长18.78%ღ✿✿，占营业收入比重8.26%ღ✿✿，申报专利38项ღ✿✿，发表论文20余篇ღ✿✿。镇江钛合金公司收购项目已完成审计和评估工作ღ✿✿，正依照国有资产审批程序开展工作ღ✿✿。橡胶制品属于易耗品ღ✿✿，飞机首次翻修时大部分橡胶部件需更换ღ✿✿；座舱透明件按日历寿命与飞行小时数双重指标判定更换ღ✿✿。2024年代加工毛利率提升因粉末合金加工量提升及承接临时性粗粉加工任务ღ✿✿，后续将通过技术进步和质量改进提升毛利率ღ✿✿。公司高温合金母合金业务与客户已建立贵金属材料价格联动机制ღ✿✿，金属铬等贵金属价格上涨对公司利润率影响有限ღ✿✿。公司将在保障国家任务基础上ღ✿✿，加大技术研发投入与创新力度天生赢家·一触即发ღ✿✿，ღ✿✿，开拓民航客机ღ✿✿、低空飞行器ღ✿✿、燃气轮机ღ✿✿、医疗ღ✿✿、汽车等多个民品领域市场ღ✿✿。公司持续关注现金流情况凯发k8官网入口ღ✿✿，加强应收账款管理ღ✿✿，合理安排资金牧文人体ღ✿✿，提高资金使用效率ღ✿✿，改善现金流状况ღ✿✿。公司将继续坚持发展战略凯发k8官网入口ღ✿✿，加大市场开拓ღ✿✿，夯实管理基础ღ✿✿，建立新材料ღ✿✿、新工艺ღ✿✿、新技术研究发展体系ღ✿✿，拓展国际市场ღ✿✿，培育新的业务增长点ღ✿✿。公司重视国际宇航市场开拓ღ✿✿，与美国等国际客户开展广泛合作ღ✿✿，积极融入全球航空产业链ღ✿✿。9）福斯达 （平安基金参与公司特定对象调研）调研纪要ღ✿✿：福斯达2024年度外销产品毛利率为33.11%ღ✿✿，内销为17.10%ღ✿✿；液化天然气设备毛利率14.15%ღ✿✿，空分设备25.59%ღ✿✿。2024年液化天然气设备收入增加ღ✿✿，因多个项目下半年发货确认收入ღ✿✿。国内订单化工行业占50%以上ღ✿✿，主要为大型空分成套装置ღ✿✿。公司关注新疆煤化工项目ღ✿✿，具备技术和成功案例优势ღ✿✿。定制化产品交付周期一般1-1.5年ღ✿✿，个别项目超2年ღ✿✿。2025年一季度海外销售收入占比过半ღ✿✿，海外订单占比提升ღ✿✿。公司未采购美国产品ღ✿✿，海外项目以人民币ღ✿✿、美元ღ✿✿、欧元结算ღ✿✿。2024年计提信用减值8000多万ღ✿✿，一季度因春节因素催收加强ღ✿✿，回款效率提升ღ✿✿。2025年一季度财务费用减少ღ✿✿，因利息收入和汇兑损益增加ღ✿✿。10）欢乐家 （平安基金参与公司电话会议）调研纪要ღ✿✿：2025年第一季度ღ✿✿，欢乐家公司椰子汁饮料产品完成营业收入2.28亿元牧文人体ღ✿✿，占公司营业收入的50.78%ღ✿✿；水果罐头产品完成营业收入1.55亿元ღ✿✿，占公司营业收入的34.52%ღ✿✿。公司聘任吕建亮先生为副总裁牧文人体ღ✿✿，负责营销业务ღ✿✿。销售费用同比和环比均有所下降ღ✿✿。水果罐头产品注重便携ღ✿✿、休闲化和配料多元化的小包装罐头产品ღ✿✿；椰子水产品坚持高品质生产ღ✿✿，并进行品牌换新ღ✿✿。线上渠道有利于公司品牌推广和宣传ღ✿✿。2025年第一季度在零食专营渠道实现营业收入4,644.62万元ღ✿✿。B端客户主要通过经销商与客户进行业务开拓和覆盖ღ✿✿；椰子加工项目由全资子公司越南欢乐家具体推进实施ღ✿✿。华中地区ღ✿✿、西南地区和华东地区是公司主要销售区域ღ✿✿。水果原料价格透明ღ✿✿，采购价格随行就市ღ✿✿；黄桃采购单价同比下降超过30%ღ✿✿，橘子原材料采购单价上升ღ✿✿。11）日联科技 （平安基金参与公司业绩说明会）调研纪要ღ✿✿：2024年ღ✿✿，日联科技实现营业收入7.39亿元ღ✿✿，同比增长25.89%ღ✿✿，净利润1.43亿元ღ✿✿，同比增长25.44%ღ✿✿。2025年一季度营收2亿ღ✿✿，同比增长33.19%牧文人体ღ✿✿，净利润3,532.84万凯发k8官网入口ღ✿✿，同比增长4.45%ღ✿✿，净利润增速低于营收增速因新增股份支付费用及加大市场开拓力度凯发k8官网入口ღ✿✿。公司在手订单充足ღ✿✿，新增订单同比高速增长ღ✿✿，主要动力来源于电子半导体ღ✿✿、锂电池行业需求修复改善及汽车零部件检测需求增长ღ✿✿。公司预计全年收入将保持同比增长ღ✿✿，2025年营业收入增长率不低于60%ღ✿✿，或扣非净利润增长率不低于60%ღ✿✿。公司积极拓展X射线源产品线ღ✿✿，开发多模CT智能检测设备ღ✿✿，成立日联科技研究院和上海瑞泰子公司ღ✿✿，控股子公司日联视界进军异物检测领域ღ✿✿。公司加大海外市场深耕力度ღ✿✿，已在新加坡ღ✿✿、马来西亚ღ✿✿、匈牙利ღ✿✿、美国等地成立子公司或设厂ღ✿✿，2024年海外销售收入5916.13万元ღ✿✿，同比增长20.18%ღ✿✿。国际关税变化对公司影响有限可控ღ✿✿，全球化布局对冲关税波动ღ✿✿，自研射线源渗透率提升ღ✿✿，有望加速进口替代ღ✿✿。公司积极寻找并购标的ღ✿✿，计划通过投资并购与X射线检测技术相协同的厂商ღ✿✿，力争2025年实现阶段性成果凯发K8官网ღ✿✿。12）立讯精密 （平安基金管理有限公司参与公司电话会议）调研纪要ღ✿✿：立讯精密在多个业务板块制定了富有挑战的内部目标ღ✿✿，消费电子板块ODM业务目标提高1-2个点盈利水平ღ✿✿，增速30%ღ✿✿，长期业务目标千亿以上ღ✿✿；通信板块高速连接产品成长性好ღ✿✿；汽车板块构建差异化竞争优势ღ✿✿。财务管理方面凯发k8官网入口ღ✿✿，通过理财操作冲抵利息成本ღ✿✿，对50-70%应收账款进行远期购汇对冲ღ✿✿。去年Capex受越南厂区建设影响大ღ✿✿，未来计划改造北越厂房并在印尼建设厂房ღ✿✿。预计三年后越南厂区将承担接近30%的产能ღ✿✿。对Leoni的收购进度正在推进ღ✿✿，优化产能ღ✿✿，产能集中化有利于资源协同和优化集团整体费用支出ღ✿✿。公司盈利增长来自业绩增长和AI工具ღ✿✿、智能制造优化内部治理结构ღ✿✿。出口至美国的产品已在海外生产ღ✿✿，关税增加的成本由客户吸收ღ✿✿。公司具备差异化竞争优势ღ✿✿，海外布局使公司成为国内外客户的首选ღ✿✿。公司有能力成为技术和成本领先的供应商ღ✿✿，为客户提供全方位服务娱乐新闻ღ✿✿，ღ✿✿。提前拉货现象对上半年业绩影响在预测范围内ღ✿✿。未来两年内不会开展大规模外延收购ღ✿✿，严控Capexღ✿✿。中资企业需通过技术创新建立显著优势ღ✿✿，中国汽车供应链快速响应能力给海外客户留下深刻印象ღ✿✿。13）国能日新 （平安基金参与公司特定对象调研）调研纪要ღ✿✿：国能日新介绍了分布式光伏功率预测政策更新及存量电站改造趋势ღ✿✿，公司推出分布式功率预测系统凯发k8天生赢家ღ✿✿，ღ✿✿、并网融合终端产品及全方位运营解决方案ღ✿✿。分布式功率预测市场参与者多为中小厂商ღ✿✿，大型综合类公司参与意愿低ღ✿✿。展望2025年ღ✿✿，预计全国风电ღ✿✿、光伏新增装机2亿千瓦左右ღ✿✿，集中式功率预测市场景气度高ღ✿✿。新能源入市新规将提升功率预测ღ✿✿、电力交易产品需求ღ✿✿，电力交易将更依赖大数据和人工智能ღ✿✿。政策发布后咨询频次提升ღ✿✿，但签约量未明显变化ღ✿✿，收费模式包括软件年费和交易托管服务ღ✿✿。分布式光伏将逐步参与电力现货市场ღ✿✿，公司计划通过渠道合作ღ✿✿、功率预测客户转化等方式提供聚合交易服务ღ✿✿。2025年一季度毛利率下降主要由于产品收入结构变化ღ✿✿，设备收入占比提升ღ✿✿。AI大模型将提升功率预测业务市场占有率和电力交易收益ღ✿✿。公司通过资源签约合作模式ღ✿✿、投资建设及代运营模式开展虚拟电厂业务牧文人体ღ✿✿。公司重点推进储能ღ✿✿、微电网产品在海外的布局ღ✿✿，包括储能能量管理系统ღ✿✿、微电网能源管控系统ღ✿✿。14）凯格精机 （平安基金参与公司特定对象调研&电话会议）调研纪要ღ✿✿：凯格精机2025年一季度延续增长态势ღ✿✿，实现营业收入19,655.83万元ღ✿✿，同比增长27.23%ღ✿✿，净利润3,320.97万元ღ✿✿，同比增长208.34%ღ✿✿。收入增长主要得益于消费电子ღ✿✿、服务器需求增长及新能源车渗透率提升ღ✿✿。净利润增长源于毛利率提升ღ✿✿，中高端产品占比增加ღ✿✿。公司成立2025实验室ღ✿✿，致力于研发底层算法模型ღ✿✿，提升设备自我调整能力和精度稳定性ღ✿✿。2023-2025年一季度研发投入营收占比约10%ღ✿✿，取得212项专利ღ✿✿，开发了多项新技术和平台ღ✿✿。SIC晶圆老化测试设备和SIC KGD分选设备用于测试芯片稳定性和分选ღ✿✿，提高产品质量和可靠性ღ✿✿。2025年公司将加大研发投入ღ✿✿，推出新产品ღ✿✿，参与标准编制ღ✿✿，巩固行业地位ღ✿✿。

　　平安基金成立于2011年ღ✿✿，截至目前ღ✿✿，资产管理规模(全部公募基金)5876.37亿元ღ✿✿，排名20/210ღ✿✿；资产管理规模(非货币公募基金)2397.2亿元ღ✿✿，排名22/210ღ✿✿；管理公募基金数421只ღ✿✿，排名16/210ღ✿✿；旗下公募基金经理56人ღ✿✿，排名18/210ღ✿✿。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为平安先进制造主题股票发起Aღ✿✿，最新单位净值为1.54ღ✿✿，近一年增长66.15%ღ✿✿。

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